Bitcoin lao dốc hơn 5%, thị trường Crypto "bốc hơi" 150 tỷ USD chỉ trong một phiên

Thị trường tiền điện tử bước vào tháng 12 trong sắc đỏ khi một làn sóng bán tháo quy mô lớn bất ngờ ập xuống, kéo Bitcoin giảm hơn 5% và xóa sổ 150 tỷ USD giá trị vốn hóa toàn thị trường chỉ trong vòng bốn giờ. Sự kiện này được cho là xuất phát từ tâm lý e ngại rủi ro, dòng tiền ròng rút khỏi các quỹ ETF Bitcoin và sự cố bảo mật nghiêm trọng nhắm vào giao thức Yearn.finance.

Đến 11:20 sáng ngày 1/12/2025 (giờ Việt Nam), giá Bitcoin ghi nhận ở mức 86.059 USD. Đợt sụt giảm không chỉ giới hạn ở Bitcoin mà còn kéo theo hàng loạt tài sản tiền điện tử lớn khác, phác họa bức tranh ảm đạm cho toàn thị trường.

Áp lực từ Fed, BOJ, dòng tiền ETF và sự cố bảo mật

Theo phân tích từ Bloomberg, đợt bán tháo ngày 1/12 chủ yếu là hệ quả của chiến lược “thoát lui khỏi rủi ro” trong phiên giao dịch đầu tháng. Các nhà đầu tư tổ chức tỏ ra thận trọng trước những tín hiệu chính sách tiền tệ từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Bên cạnh đó, áp lực còn đến từ phía Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) khi thị trường định giá khoảng 75% khả năng ngân hàng này sẽ tăng lãi suất sau phát biểu của Thống đốc Ueda tại cuộc gặp gỡ với lãnh đạo doanh nghiệp ở Nagoya.

Động thái này củng cố cho đồng Yên, gây gián đoạn các giao dịch carry trade và gián tiếp tạo thêm sức ép lên nhóm tài sản rủi ro cao như tiền điện tử. Diễn biến lao dốc đồng thời của thị trường chứng khoán châu Á càng cho thấy mối tương quan chặt chẽ về tâm lý rủi ro toàn cầu.

Dữ liệu từ CoinDesk cho thấy khoảng 400 triệu USD vị thế phái sinh đã bị thanh lý chỉ trong ngày, trong đó phần lớn là các vị thế mua (long). Đáng chú ý, sự mất cân bằng thanh lý thể hiện rõ nhất ở XRP với tỷ lệ lên đến 1.447% khi có đến 1,23 triệu USD lệnh long so với chỉ 85.580 USD lệnh short. Áp lực thanh lý dây chuyền này kéo Chỉ số Sợ hãi & Tham lam (Fear & Greed Index) rơi xuống vùng “sợ hãi cực độ”, phản ánh tâm lý hoảng loạn bao trùm thị trường.

Dòng vốn rút khỏi các quỹ ETF Bitcoin là một yếu tố then chốt tạo ra áp lực bán liên tục. Tính riêng trong tháng 11, các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum chứng kiến dòng tiền rút kỷ lục 3,79 tỷ USD, phản ánh tâm lý bi quan của giới đầu tư tổ chức.

Bên cạnh các yếu tố tài chính, sự cố bảo mật trong không gian tài chính phi tập trung (DeFi) làm trầm trọng thêm tình hình. Giao thức Yearn.finance trở thành mục tiêu của một vụ tấn công nghiêm trọng, với ước tính thiệt hại ban đầu lên tới 9 triệu USD do hacker khai thác thành công lỗ hổng trong liquidity pool yETH. Sự kiện này làm dấy lên lo ngại về tính bảo mật của toàn bộ hệ sinh thái DeFi, khiến nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ hoảng loạn và bán tháo tài sản.

Tác động lan rộng đến toàn bộ thị trường tiền điện tử

Đợt sụt giảm không chỉ giới hạn ở Bitcoin. Ethereum (ETH), đồng tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, cũng lao dốc và đang giao dịch quanh mức 3.640 USD. Các tài sản kỹ thuật số lớn khác như XRP, Solana (SOL) và Cardano (ADA) đều ghi nhận mức giảm từ 5-10% chỉ trong 24 giờ.

Cụ thể, XRP có lúc mất 4-6% giá trị, xuống còn 2,64 USD, trong khi Dogecoin giảm gần 7% về mức 0,18 USD. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu bốc hơi 150 tỷ USD, từ mức trên 3 nghìn tỷ USD xuống còn khoảng 2,95 nghìn tỷ USD theo ước tính từ nhiều nguồn độc lập.

Hậu quả trực tiếp nhất thể hiện rõ qua các con số về thanh lý vị thế. Cryptobriefing đưa tin tổng cộng hơn 200 triệu USD vị thế đã bị xóa sổ trên toàn thị trường, với phần lớn là các lệnh mua. Sự kiện này một lần nữa nhấn mạnh tính biến động cực cao và rủi ro tiềm ẩn trong lĩnh vực tiền điện tử.

Các công ty liên quan mật thiết đến Bitcoin cũng chịu chung số phận khi cổ phiếu của MicroStrategy - doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới - và sàn giao dịch Coinbase đều sụt giảm mạnh. Áp lực lên MicroStrategy (MSTR) đặc biệt nghiêm trọng khi cổ phiếu của họ giảm hơn 40% trong tháng qua, chạm mức thấp nhất kể từ đỉnh.

Trong bối cảnh đó, CEO Phong Le buộc phải đề cập đến kịch bản được coi là “lựa chọn cuối cùng”: bán Bitcoin nếu giá trị tài sản ròng (MNAV) sụt giảm nghiêm trọng và công ty không thể tiếp cận các nguồn vốn mới. Tuyên bố này, dù chỉ là phương án dự phòng, đã kích hoạt làn sóng lo ngại về khả năng một lượng Bitcoin lớn có thể bị bán ra thị trường.

Phân tích kỹ thuật và dự báo từ chuyên gia

Trong ngắn hạn, các nhà phân tích kỹ thuật chỉ ra một số mức hỗ trợ quan trọng cho Bitcoin. Vùng giá 84.000 USD được xem là mốc hỗ trợ tâm lý then chốt, tương ứng với điểm vào lệnh lớn nhất trên thị trường quyền chọn. Chỉ số RSI của Bitcoin hiện tiến gần ngưỡng 30 - vùng được coi là “quá bán” - cho thấy khả năng bật lại về kỹ thuật trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật chi tiết từ chuyên gia Aayush Jindal (NewsBTC) chỉ ra rằng Bitcoin đã phá vỡ đường xu hướng tăng quan trọng ở mức 89.500 USD trên biểu đồ giờ, với các chỉ báo như MACD và RSI nghiêng về phe giảm. Nhận định từ Sean McNulty của FalconX cho thấy nếu mất mốc 86.500 USD, hỗ trợ tiếp theo có thể nằm ở vùng 82.200 USD, thậm chí 80.000 USD.

Tuy nhiên, viễn cảnh dài hạn vẫn còn nhiều bất ổn. Một số chuyên gia từ Business Today cho rằng thị trường đang thiếu vắng những “chất xúc tác tích cực” trong ngắn hạn và ngày càng chịu áp lực từ những lo ngại về chính sách tiền tệ thắt chặt cùng các rủi ro địa chính trị. Nếu tâm lý bi quan tiếp tục chiếm ưu thế, Bitcoin có thể phải thử nghiệm lại các vùng hỗ trợ thấp hơn ở mức 73.000 USD.

Dù vậy, không phải tất cả chuyên gia đều có góc nhìn ảm đạm. Jonathan Krinsky, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại BTIG, nhận định việc Bitcoin giảm 36% từ đỉnh đã đẩy nó vào vùng “quá bán”, mở đường cho một “cú bật phản xạ” (reflex rally) về phía mốc 100.000 USD. Ông nhấn mạnh đây có thể là cơ hội mua vào chiến thuật, dù không phải khởi đầu cho một đà tăng parabol mới.

Trước diễn biến thị trường đầy biến động, các chuyên gia khuyến cáo nhà đầu tư, đặc biệt là những người mới, cần duy trì sự bình tĩnh và tuân thủ nghiêm ngặt các nguyên tắc quản lý rủi ro.

Matt Poblocki, Tổng giám đốc Binance tại Australia và New Zealand, nhấn mạnh: “Những đợt điều chỉnh mạnh như thế này là hiện tượng bình thường trong bất kỳ chu kỳ thị trường nào. Điều quan trọng là dòng tiền từ nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn tiếp tục chảy vào thị trường, đặc biệt là vào các tài sản có nền tảng vững chắc như Bitcoin và Ethereum. Đó là tín hiệu rõ ràng cho thấy niềm tin dài hạn vẫn rất mạnh.”

Ông Holger Arians, CEO của Banxa, chia sẻ góc nhìn lạc quan hơn về trung và dài hạn: “Mặc dù giá có vẻ đang yếu đi, nhưng hạ tầng cơ sở chưa bao giờ mạnh mẽ như hiện tại. Khối lượng giao dịch stablecoin, hoạt động on-chain, sức sống của cộng đồng phát triển… tất cả đều âm thầm tăng lên. Thị trường có thể tạm chậm lại, nhưng nền móng cho chu kỳ mới đang được củng cố.”

Bên cạnh những yếu tố tiêu cực, một số tín hiệu tích cực tiềm ẩn vẫn được ghi nhận, như hoạt động của các 'cá voi' tăng 15% và sự kiện Shiba Inu (SHIB) được đưa vào 'Danh sách Xanh' của Nhật Bản - một dấu hiệu cho thấy mức độ chấp nhận ngày càng rộng rãi.