Roket USDX Siap Lepas landas: Emas Tidak Pas Di Atas Kapal

Analisis Teknis Emas dan Penambang

Gerakan bolak-balik dalam emas dan penambang terus berlanjut. Namun, karena GDXJ terus diperdagangkan di bawah garis support yang meningkat, penembusan di bawahnya menjadi terkonfirmasi, dan pergerakan yang kita lihat pada saat yang sama pada emas dan Indeks USD menunjukkan bahwa yang pertama siap meluncur setelah reli terakhir. Mari kita lihat lebih dekat, dimulai dengan GDXJ.

Pergerakan ETF kemarin agak tidak signifikan, dan justru itulah yang membuatnya… signifikan.

Maksud saya adalah bahwa pergerakan tidak signifikan setelah breakdown adalah cara sempurna bagi pasar untuk mengambil nafas sebelum turun lebih jauh. Dengan kata lain, terobosan sebelumnya membuat tindakan harga yang tidak relevan kemarin menjadi relevan dan bearish.

Akibatnya, komentar saya kemarin pada grafik di atas tetap up-to-date:

Terobosan kemarin di bawah garis support naik tidak dibatalkan.

Kami melihat pergerakan yang lebih tinggi pada volume yang tidak kuat, yang menunjukkan bahwa sesi kemarin bukanlah pembalikan yang sebenarnya. Volume rendah menunjukkan bahwa itu adalah koreksi, dan fakta bahwa penambang junior baru saja menembus di bawah garis support yang meningkat berarti masuk akal bagi mereka untuk mengoreksi sekarang.

Akibatnya, aksi kemarin tidak terlalu bullish untuk penambang junior ketika kita mempertimbangkan konteksnya.

Indeks Dolar AS dan Korelasi Emas

Berbicara tentang konteks, jangan lupakan aksi kemarin di Indeks USD.

Indeks USD turun secara signifikan kemarin, yang berarti bahwa emas, perak, dan saham pertambangan “seharusnya” menguat. Lagi pula, berdasarkan penurunan USD, harga mereka (dikutip dalam USD) menjadi lebih rendah untuk pembeli non-USD.

Jadi, fakta bahwa perak dan emas bisa dibilang datar kemarin sebenarnya bearish bagi mereka, karena itu berarti kinerja mereka kurang baik. Penambang emas bergerak lebih tinggi, tetapi mengingat bahwa Indeks USD terlihat menurun dan pasar saham umum menguat, wajar bagi para penambang untuk reli lebih dari yang mereka lakukan. Mempertimbangkan semua ini, para penambang tidak terlalu kuat kemarin.

Jika kita fokus pada Indeks USD saja, kita akan melihat bahwa penurunan kemarin benar-benar tidak penting sehubungan dengan perubahan prospek USDX. Ini terus berkonsolidasi setelah penembusan di atas tertinggi pertengahan 2020. Breakout + konsolidasi = meningkatkan peluang kelanjutan reli. Gelombang besar dalam Indeks USD kemungkinan akan segera terjadi, dan sektor logam mulia kemungkinan akan turun ketika itu terwujud.

Karena premi berbasis perang dalam emas dan USD tampaknya berkurang, reli yang didorong oleh suku bunga tinggi dalam USD kemungkinan akan memicu penurunan emas. Korelasi antara kedua aset ini sudah mulai menurun. Ketika itu terjadi dalam dua kasus terakhir (ditandai dengan oranye), emas turun drastis tak lama kemudian.

Apa yang terjadi setelah kami memposting di atas？

Indeks USD telah menurun, dan emas telah rally (kemarin), dan kemudian (hari ini) Indeks USD naik kembali hanya sedikit sementara emas turun kuat.

Prakiraan Harga Emas dan Logam Mulia

Emas sekali lagi berada dalam situasi di mana ia memperbesar indikasi bearish USD sementara sebagian besar mengabaikan indikasi bullish USD.

Ini adalah tanda bearish yang sempurna untuk jangka pendek, karena artinya jika USD Index bergerak maju mundur, maka emas kemungkinan besar akan melanjutkan tren turunnya, menurun saat USD naik, dan berhenti saat USD turun.

Namun, Indeks USD sepertinya tidak akan terus bergerak maju mundur dalam waktu lama – justru sebaliknya. Indeks USD baru saja memverifikasi penembusannya di atas tertinggi pertengahan 2020 untuk ketiga kalinya (tanpa bergerak di bawahnya; support kuat bertahan!), yang berarti sekarang sangat mungkin untuk melanjutkan tren naiknya.

Berdasarkan bagaimana emas sekarang bereaksi terhadap pergerakan USDX, tren naik dalam Indeks USD kemungkinan akan memicu penurunan emas yang signifikan. Hal ini kemungkinan akan berdampak pada harga saham perak dan pertambangan yang lebih rendah.

Secara keseluruhan, teknis mendukung penurunan di sektor logam mulia lebih cepat daripada nanti.