Tâm lý trú ẩn thúc đẩy trái phiếu Mỹ, nhưng vàng phục hồi thất bại và tiếp tục lập đáy mới

Tổng quan thị trường

Hôm qua, nhóm cổ phiếu công nghệ chịu áp lực bán tháo mạnh, kéo chứng khoán Mỹ giảm sâu. Chỉ số Nasdaq mất hơn 1%, ghi nhận mức giảm trong ngày lớn thứ hai kể từ cú sốc thuế quan hồi tháng 4; chỉ số S&P 500 cũng nối dài chuỗi 3 phiên giảm liên tiếp.

Tâm lý trú ẩn gia tăng đã thúc đẩy giá trái phiếu chính phủ Mỹ hồi phục, lợi suất đảo chiều sau ba ngày tăng liên tục, trong đó lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm lùi khỏi đỉnh hai tuần. Chỉ số USD biến động mạnh và có lúc quay đầu giảm trong phiên. Thị trường tiền mã hóa chứng kiến cú rơi đột ngột, Bitcoin có thời điểm xuyên thủng mốc 113.000 USD, trong khi Ethereum giảm hơn 6% trong phiên.

Ở thị trường hàng hóa, giá dầu thô sụt hơn 1% do nhà đầu tư theo dõi tiến triển trong công tác chuẩn bị hội đàm Nga – Ukraine; giá dầu WTI của Mỹ khép phiên ở mức thấp nhất trong hơn hai tháng. Vàng nỗ lực phục hồi bất thành và tiếp tục rơi xuống mức đáy mới trong hơn hai tuần qua.

Dự báo điểm nóng

● Dòng tiền đặt cược mạnh vào “giọng điệu bồ câu” của Powell

Trong tuần này, số lượng hợp đồng quyền chọn chưa tất toán đặt cược vào kịch bản Fed hạ lãi suất 50 điểm cơ bản trong tháng 9 đã tăng vọt lên 325.000 hợp đồng, với chi phí quyền chọn khoảng 10 triệu USD và tiềm năng lợi nhuận có thể lên tới 100 triệu USD. Bài phát biểu của Chủ tịch Powell vào thứ Sáu sẽ là yếu tố quyết định xác nhận hay phủ nhận kỳ vọng nới lỏng mạnh mẽ này. Hiện tại, thị trường đang định giá xác suất khoảng 80% cho việc Fed giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 9.

● Thị trường crypto điều chỉnh？

Nhà đầu tư đồng loạt rút khỏi cổ phiếu công nghệ và tài sản rủi ro cao, khiến nhóm cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa giảm mạnh trong phiên thứ Ba. Các công ty hàng đầu như Coinbase, Circle, Robinhood đều mất trên 5%, trong khi nhóm doanh nghiệp quản lý tài sản số giảm sâu hơn nữa. Bitcoin có thời điểm lùi dưới 113.000 USD, Ethereum cũng giảm trên 6%. Tuần này, tâm điểm dồn về hội nghị Jackson Hole của Fed; theo các phân tích, nếu Powell phát tín hiệu ôn hòa, đây có thể là chất xúc tác cho một đợt phục hồi của thị trường crypto.

Sự kiện đáng chú ý

22:30 Mỹ: Dữ liệu tồn kho dầu thô EIA tuần kết thúc ngày 15/8 (đơn vị: nghìn thùng)

23:00 Mỹ: Thống đốc Fed Waller phát biểu tại Hội thảo Blockchain Wyoming

Qua đêm

02:00 Mỹ: Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ FOMC

03:00 Mỹ: Thành viên FOMC 2027, Chủ tịch Fed Atlanta Bostic phát biểu về triển vọng kinh tế