Vàng đóng nến ngày với lực mua mạnh – Xu hướng nghiêng về phe mua

Tiếp nối quan điểm trong báo cáo hôm qua, xét về môi trường thanh khoản, chúng tôi chưa ủng hộ xu hướng tăng trung hạn của vàng. Tuy nhiên, kể từ tháng 5 đến nay, vàng trên đồ thị ngày vẫn dao động trong vùng tích lũy cao, vì vậy cho giao dịch ngắn hạn, chúng tôi tiếp tục dựa trên phân tích kỹ thuật.

Trước đây, quan điểm giảm giá vàng được xây dựng dựa trên khả năng Chỉ số USD được hỗ trợ nhờ thâm hụt thương mại và tài khoản vãng lai thu hẹp, từ đó duy trì thế mạnh của đồng bạc xanh. Chúng tôi cũng đã nhấn mạnh với nhà đầu tư rằng không nên quá bi quan với USD, vì khi đồng tiền này tiếp tục được kỳ vọng tăng, vàng sẽ chịu áp lực suy yếu.

Tuy nhiên, dưới tác động từ tin tức thị trường, kỳ vọng suy yếu tiền tệ khó có thể tạo động lực rõ ràng để vàng hình thành xu hướng giảm mạnh trong ngắn hạn. Do vậy, khi quan sát từ góc độ kinh tế vĩ mô, mối tương quan ngắn hạn giữa sức mua thực tế và giá vàng chưa rõ ràng; ngược lại, nghiên cứu các đồng tiền phi USD có chi phí cơ hội thấp hơn so với kim loại quý.

Nhà đầu tư cần lưu ý lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tiếp tục tăng, đạt mức cao nhất trong 17 năm. Điều này cho thấy thị trường đang đặt cược vào khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản khởi động lại chu kỳ tăng lãi suất. Nếu BOJ thực sự hành động, nguy cơ thắt chặt thanh khoản toàn cầu có thể gia tăng.

Trong bối cảnh chênh lệch lợi suất Mỹ – Nhật đang dần thu hẹp, xu hướng giảm của cặp USD/JPY đã có yếu tố cấu trúc. Khả năng đồng yên tiếp tục mất giá trong ngắn hạn là hạn chế. Ngoài ra, khi so sánh các chỉ số chứng khoán, Nikkei 225 tỏ ra yếu hơn rõ rệt so với nhiều thị trường khác.

Về giá dầu, chúng tôi khẳng định đà suy yếu hiện nay chủ yếu đến từ việc OPEC+ gia tăng sản lượng, chưa phản ánh đầy đủ lo ngại về nhu cầu tiêu thụ. Trong quá khứ, mỗi khi thị trường chứng khoán điều chỉnh, giá dầu đều sụp giảm mạnh do lo ngại suy thoái kinh tế. Dù hiện tại các chỉ số chứng khoán lớn vẫn neo cao, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư cảnh giác rủi ro điều chỉnh.

Khi chứng khoán, ngoại hối và dầu thô biến động mạnh, kim loại quý cũng khó tránh khỏi tác động. Kinh nghiệm từ các giai đoạn giá dầu sụp đổ 2008, 2015, 2018 cho thấy vàng thường có mô hình “giảm trước – tăng sau”.

Trong bối cảnh tâm lý thị trường ngày càng biến động, nhà đầu tư nên chú ý tín hiệu từ dữ liệu vĩ mô và duy trì sự linh hoạt trong cả vị thế mua và bán.

Phân tích kỹ thuật vàng

Trên đồ thị ngày, vàng đã hình thành nến tăng mạnh, tạo nền tảng cho xu hướng ngắn hạn thiên về phe mua. Trên khung giờ, theo sóng mở rộng Fibonacci 1.618, mục tiêu trước mắt được ước tính tại 3420. Nếu vàng có thể bứt phá dao động ở khung ngày, phe mua có thể hướng đến mục tiêu mở rộng toàn phần tại 3488.

Trong ngày, nếu điều chỉnh, nên quan sát cơ hội mua quanh vùng hỗ trợ. Ngưỡng hỗ trợ quan trọng: 3380, nếu giá kiểm tra nhưng không phá thủng, có thể cân nhắc mở vị thế mua, với mức dừng lỗ khuyến nghị 15 USD.

Hỗ trợ: 3380

Kháng cự: 3400 / 3420 / 3488

Khuyến nghị rủi ro: Tất cả quan điểm, phân tích, nghiên cứu, giá cả hoặc thông tin trên chỉ mang tính bình luận thị trường chung, không đại diện cho lập trường của nền tảng. Nhà đầu tư cần tự chịu toàn bộ rủi ro. Vui lòng giao dịch thận trọng.