Căng thẳng Hormuz hạ nhiệt, đồng Đô la mất đà

Thị trường ngoại hối vừa chứng kiến một phiên giao dịch đầy biến động khác khi những tiêu đề từ Vùng Vịnh đã nhanh chóng thay đổi tâm lý nhà đầu tư. Theo phân tích, đồng USD nhiều khả năng đã thiết lập đỉnh ngắn hạn sau khi thông tin về một liên minh quốc tế có thể hộ tống tàu thương mại qua eo biển Hormuz được công bố. Động thái này ngay lập tức được phản ánh rõ nét lên các cặp tiền chủ chốt như USD/JPY và AUD/USB, kéo chỉ số Dollar Index (DXY) rời khỏi mức đỉnh 10 tháng gần 100.54 điểm.

Phản ứng từ thị trường và sự thận trọng cần thiết

Câu chuyện bắt nguồn từ tuyên bố của Tổng thống Mỹ Donald Trump khi ông “yêu cầu” khoảng bảy quốc gia phụ thuộc nhiều vào dầu mỏ Trung Đông tham gia liên minh bảo vệ tuyến đường biển Hormuz. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là cho đến nay, chưa có quốc gia nào đưa ra cam kết chính thức do những rủi ro tiềm ẩn từ cuộc xung đột đang diễn ra, và phản ứng của các nước cũng rất khác nhau.

Trong khi Anh và Canada xác nhận đã thảo luận với Mỹ, thì Đức khẳng định sẽ không tham gia vào xung đột, và Pháp nhấn mạnh sự cần thiết của các điều kiện thích hợp trước khi hành động. Bắc Kinh cho rằng các bên liên quan có trách nhiệm đảm bảo cung cấp năng lượng ổn định và sẽ tăng cường trao đổi để hạ nhiệt căng thẳng.

Dù mới chỉ là những cuộc thương thảo, thông tin trên đã đủ để kích hoạt một làn sóng lạc quan có điều kiện. Thị trường chứng khoán châu Á và hợp đồng tương lai tại Mỹ đảo chiều đi lên, khi giới đầu tư đặt cược vào kịch bản tích cực nhất. Tuy nhiên, sự thận trọng là điều cần thiết, giá dầu Brent tuy hạ nhiệt so với đỉnh nhưng vẫn đi ngang trong phiên, cho thấy mức phí rủi ro địa chính trị vẫn chưa biến mất. Thị trường dường như vẫn chưa thực sự bị thuyết phục rằng vấn đề đã được giải quyết dứt điểm.

Bên cạnh yếu tố địa chính trị, thị trường còn được hỗ trợ bởi những tín hiệu từ Nhật Bản. Bộ trưởng Tài chính nước này một lần nữa lên tiếng cảnh báo về khả năng can thiệp để ổn định tỷ giá. Điều này, kết hợp với vị thế mua quá mức của đồng USD sau chuỗi tăng giá hai tuần, đã thúc đẩy làn sóng chốt lời và củng cố thêm nhận định rằng đồng bạc xanh có thể đã tạo đỉnh trong ngắn hạn.

Câu chuyện kỹ thuật

USD/JPY và ngưỡng 159,45

Trong bối cảnh thông tin đan xen, cặp USD/JPY đang bước vào giai đoạn kiểm định mang tính bước ngoặt. Phân tích chỉ ra rằng, mặc dù xu hướng tăng dài hạn vẫn được bảo toàn với hai đường trung bình động 50 và 200 ngày cùng dốc lên, cùng các chỉ báo động lượng như MACD và RSI (14) vẫn ủng hộ phe mua, nhưng những tín hiệu kỹ thuật này có thể mất đi trọng lượng khi thị trường bị chi phối quá mạnh bởi các đầu đề thời sự.

Điểm mấu chốt hiện tại nằm ở mốc giá 159,45. Đây là đỉnh cũ được thiết lập vào đầu tháng Một, trước khi cặp tiền phá vỡ lên mức cao nhất nhiều năm vào cuối tuần trước. Nói một cách đơn giản, đây là bài kiểm tra thực sự đầu tiên về sức mạnh của sự phá vỡ này.

Nếu phe Bulls quay trở lại và đẩy giá vượt qua ngưỡng 159,45 một cách thuyết phục, xu hướng tăng dài hạn sẽ được củng cố và mục tiêu tiếp theo sẽ là vùng kháng cự tâm lý quanh mốc 160. Ngược lại, nếu nỗ lực này thất bại, nguy cơ hình thành một nhịp giảm sâu sẽ hiện hữu. Các mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi lần lượt là 157,88, tiếp đến là 156,53 và cuối cùng là đường trung bình động 50 ngày.

AUD/USD

Khác với USD/JPY, AUD/USD mang một câu chuyện riêng khi vừa được hưởng lợi từ tâm lý risk-on, vừa được hỗ trợ bởi kỳ vọng chính sách tiền tệ trong nước. Cặp tiền này đã một lần nữa bật tăng mạnh mẽ từ vùng hỗ trợ dưới mốc 0,7000, tái hiện hành động giá đã từng xảy ra trong giai đoạn đầu của cuộc xung đột Iran.

Về mặt cấu trúc, AUD/USD vẫn đang trong một xu hướng tăng giá rõ ràng với một loạt các đáy sau cao hơn được thiết lập từ đầu tháng Hai. Việc tỷ giá duy trì trên cả đường trung bình động 50 ngày và đường xu hướng tăng từ tháng Mười Một năm ngoái là một tín hiệu tích cực, khẳng định cấu trúc tăng tổng thể vẫn còn nguyên vẹn.

Dù các chỉ bào động lượng như RSI và MACD đã hạ nhiệt, nhưng điều quan trọng là chúng chỉ đang thoái lui về vùng trung tính chứ không hề đưa ra tín hiệu đảo chiều giảm giá mạnh. Từ góc độ vĩ mô, đồng AUD còn được hưởng lợi từ vai trò là một nhiệt kế đo lường cho khẩu vị rủi ro toàn cầu. Ngay cả khi giá năng lượng hạ nhiệt, tâm lý tích cực đối với tài sản rủi ro cũng có thể giúp hạn chế áp lực bán tháo lên đồng tiền này.

Đáng chú ý, kỳ vọng về chính sách tiền tệ đang là một yếu tố hỗ trợ đắc lực cho đồng Aussie. Thị trường hiện đang đặt cược 74% khả năng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày thứ Ba. Các chuyên gia từ Commonwealth Bank of Australia thậm chí còn dự báo hai đợt tăng lãi suất nữa, một vào tuần này và một vào tháng Năm, do áp lực lạm phát từ giá năng lượng gia tăng. Ngưỡng kháng cự đáng chú ý nhất trên đồ thị vẫn là vùng đỉnh tháng Hai năm 2023 gần 0,7160.

Kết luận

Tuần giao dịch này hứa hẹn sẽ vô cùng sôi động khi thị trường phải cùng lúc xử lý hai luồng thông tin lớn: những bất ổn địa chính trị tại Trung Đông và các quyết định sách lược từ ít nhất 8 ngân hàng trung ương lớn, bao gồm Fed, ECB, BoJ và BoE. Bên cạnh câu chuyện Hormuz, các cuộc không kích vẫn tiếp diễn, với việc Mỹ được cho là đã nhắm mục tiêu vào mọi cơ sở quân sự trên đảo Kharg của Iran, nơi xử lý gần 90% xuất khẩu dầu mỏ của nước này. Điều này cho thấy rủi ro leo thang vẫn hiện hữu.

Phản ứng của các ngân hàng trung ương trước cú sốc giá dầu và tác động của nó lên lạm phát và tăng trưởng sẽ là yếu tố quyết định xu hướng cho đồng USD và các đồng tiền chủ chốt trong trung hạn. Trong khi đó, đồng yên Nhật vẫn đang chịu áp lực rất lớn do nền kinh tế phụ thuộc nặng nề vào nhập khẩu năng lượng, và cuộc chiến tại Trung Đông đang đặt ra những câu hỏi lớn về triển vọng chính sách của BOJ.

Với diễn biến phức tạp khó lường từ cả hai mặt trận địa chính trị và chính sách tiền tệ, nhà đầu tư cần hết sức thận trọng. Những mức giá như 159,45 của USD/JPY hay 0,7000 của AUD/USD không chỉ là các ngưỡng kỹ thuật đơn thuần, mà đang trở thành ranh giới phản ánh tâm lý và kỳ vọng của toàn thị trường trước ngã rẽ lịch sử. Sự thận trọng và một chiến lược quản lý rủi ro chặt chẽ là điều không thể thiếu trong bối cảnh đầy biến động hiện nay.