万腾Vatee 2026.01.06每日市场分析报告

一、 宏观基本面要闻

1、 美国政治与财政动态

o 在美国对委内瑞拉展开抓捕马杜罗的军事行动前夜，Polymarket上一名新注册的匿名交易员集中押注“马杜罗将于1月31日前下台”，并在特朗普下令行动前数十分钟加码，最终以约3.4万美元本金获得近41万美元、约12倍回报；由于当时公开信息并不足以支撑如此精准的时点与仓位，外界与分析人士质疑存在利用高度保密信息的内幕交易，而事件也再度凸显预测市场监管与风控薄弱、VPN规避禁令等问题，并推动美国议员酝酿立法限制官员参与相关押注。

o 美联储卡什卡利表示，美国基准利率可能已接近“中性”区间，政策对经济的抑制作用或不如市场先前预期强，这也与美国经济过去两年的超预期韧性相吻合；未来利率路径将主要取决于数据在“关税等因素带来的潜在通胀上行风险”与“失业率可能突然上升的就业下行风险”之间如何演变，美联储需要更多证据来判断哪一端成为主导。

2、 全球市场动态

o 美银Michael Widmer看好2026年黄金继续充当核心对冲资产，预计均价约4538美元并可能上探5000美元，逻辑来自供应走弱、成本上升及投资与央行需求回补；同时指出白银弹性更大，若金银比向历史极端回归，白银或冲至135–309美元/盎司。

o 周一在风险情绪回暖且美国制造业数据走弱压低美元与美债收益率的背景下，澳元与纽元走强并守住关键技术位；周二亚市澳元兑美元在0.6707附近、纽元兑美元约0.5782。市场焦点转向周三公布的澳洲11月CPI，若通胀偏强将强化澳储行2月加息预期，部分机构认为除非数据明显走弱，否则加息周期可能在2月、5月各加息25bp并将利率推向约4.1%。

3、 地缘与风险事件

o 以媒称，内塔尼亚胡在2025年10月通过普京向伊朗传话，保证以色列无意发动攻击，以防伊朗先发制人；普京随后证实收到以方缓和信号并将转达伊朗。此举发生在2025年6月以伊经历12天激烈直接冲突之后。

o 据Politico报道，马杜罗被捕后白宫要求委代理总统德尔茜·罗德里格斯配合打击毒品、驱逐伊朗/古巴等敌对势力人员并停止向美国对手售油，长期目标是推动自由选举；特朗普警告若不从将再次发动重大军事行动。

二、 行情回顾与分析

1、 黄金（XAUUSD）

截至2026年1月5日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1065.13吨,与上一个交易日维持不变。受周末美军突袭委内瑞拉消息影响，2026年1月5日现货黄金跳空高开逾20美元后震荡上行，顺利站稳4400美元关口，多次回踩不破。最高向上触及4455.743美元/盎司，最终收于4446.76美元/盎司，涨115.185美元或2.66%。

基本面消息，周初黄金走强的核心催化来自美国对委内瑞拉采取军事行动并抓捕马杜罗，引发地缘政治与能源供应不确定性升温，重新点燃贵金属的避险配置需求；与此同时，美国12月ISM制造业PMI进一步下滑、投入成本偏高但需求端偏弱，使市场对经济动能与政策转向更敏感，美债收益率普跌、美元指数冲高回落，为无息资产黄金提供了更友好的宏观定价环境，市场也开始把周五非农与后续美联储表态作为验证“2026年至少两次降息”预期的关键窗口。

受此影响，现货黄金高开高走并一度站上4450美元关口，刷新一周高位，日内最终收于约4449美元附近，COMEX期金同步走强至4451美元一线；白银、铂金、钯金全线大幅上行，反映资金在避险与商品热度共振下更倾向于“贵金属一篮子”加仓。美元指数周一最终回落至98.32附近、10年期与2年期美债收益率分别回落至约4.17%与3.46%，利率与汇率两端的回调共同降低了黄金的持有机会成本并放大了涨幅弹性。

市场情绪方面，盘面呈现“风险资产回暖但避险不退”的结构：一方面，全球股市逐步消化委内瑞拉事件的初期冲击、铜价再创新高强化了商品多头氛围；另一方面，地缘政治升级带来的尾部风险仍促使资金保留对冲仓位，推动黄金在风险偏好修复阶段依旧获得买盘支撑。短线交易的注意力将集中在本周美国关键数据（尤其非农）与美联储官员讲话上：若就业与增长信号继续走弱、降息预期升温，黄金更可能延续逼近历史高位的节奏；反之，若数据强于预致收益率与美元反弹，金价高位波动与获利回吐风险也会同步上升。

技术分析上，金价重新收复并站稳4400上方后，4450附近已转为多空争夺的关键枢轴位，向上首先关注上一轮高点区域4455-4460的突破有效性，若放量站稳，则将把目标重新指向12月26日的历史高位4549一线；向下则重点观察4400整数关口与其下方短线支撑带（约4350-4320区域）的承接力度，跌破将意味着上涨动能阶段性降温并进入更深回撤修复。整体趋势仍偏多，但在事件驱动与宏观数据密集窗口期，宜把“突破跟随”和“回撤确认”作为主要交易节奏控制手段。

重点数据关注：美国12月标普全球服务业PMI终值。

今日无重要事件关注。

当日目标区间：向上首先关注上一轮高点区域4455-4460的突破有效性。

2、 原油（XTIUSD）

受美国对委内瑞拉采取“闪击”行动并抓捕马杜罗引发的地缘政治与供应端不确定性影响，国际油价周一在震荡中走高：WTI一度跳空低开后走出V型反转，重新站上58美元并收涨约1.6%至58.1-58.3美元区间，布伦特同步上涨约1.6%至61.7美元附近。市场当前主要在消化委内瑞拉原油出口流向是否会因美方行动、潜在谈判或制裁执行变化而改变（禁运与限制仍在），但短期实质性增产或供应重配仍需时间；叠加OPEC+维持产量政策不变、特朗普继续释放强硬信号，油市整体表现为“下有事件托底、上受供需宽松预期约束”的偏强震荡格局。

当日目标区间：区间震荡，带好止损。

3、 EURUSD

重点数据关注：法国12月CPI月率初值、法国12月服务业PMI终值、德国12月服务业PMI终值、欧元区12月服务业PMI终值、德国12月CPI月率初值。

当日内上升趋势，转折点在1.1680。

交易策略: 在 1.1680 之上，看涨，目标价位为 1.1740 ，然后为 1.1760。

备选策略: 在 1.1680 下，看空，目标价位定在 1.1660 ，然后为 1.1640。

技术点评: 在1.1680之上，为多头信号，向上的目标位为1.1740。

4、 GBPUSD

重点数据关注：英国12月服务业PMI终值。

当日内进一步上涨。转折点在1.3470。

交易策略: 在 1.3470 之上，看涨，目标价位为 1.3585 ，然后为 1.3620。

备选策略: 在 1.3470 下，看空，目标价位定在 1.3435 ，然后为 1.3410。

技术点评: 在1.3470之上，为多头信号，向上的目标位为1.3585。

5、 AUDUSD

今日无重点数据关注。

当日策略：逢低做多，带好止损。

6、 USDJPY

日本央行行长植田和男最新表态偏鹰，强调若经济与通胀沿当前轨迹运行，将在去年12月把政策利率上调至0.75%（30年来高位）后继续逐步加息、退出长期宽松；但由于通胀已连续四年高于2%目标、实际利率仍为负，叠加外部不确定性（如美国关税压力）与美日利差背景，日元短线仍承压，美元兑日元在156.5附近偏强运行。与此同时，日本10年期国债收益率升至约2.1%高位并一度触及27年新高，显示市场在提前消化进一步收紧与利率上行路径；接下来焦点将转向1月22—23日的日银会议及季度展望报告，核心看点是工资—通胀联动能否持续：若措辞更强硬或上调通胀评估，日元可能阶段性修复；若强调“渐进、数据依赖”，USDJPY仍易维持高位震荡甚至再度走强。

今日无重点数据关注。

当日策略：支撑线附近做多，带好止损。

三、 总结和展望

美国对委内瑞拉采取突袭并抓捕马杜罗，使地缘政治与能源供应不确定性再度抬头，叠加白宫对委内瑞拉临时政府开列“合作清单”并释放二次打击威胁，短线风险溢价回升但市场仍处在“观望政策落地与供需传导”的阶段；与此同时，美国制造业数据走弱令美债收益率回落、美元指数冲高回落，卡什卡利关于利率或已接近“中性”的表态强化了政策路径将由通胀与就业数据主导的预期。在此背景下，避险与宽松预期共同托底贵金属，多家机构（如美银）继续强化2026年黄金“核心对冲资产”的叙事；风险资产端则在情绪修复与商品强势（铜价创新高）带动下回暖，澳元与纽元跟随走强，后续关键变量将转向澳洲通胀与美国非农等数据对利率定价的再校准，同时以色列借普京向伊朗传递缓和信号有助于阶段性压降中东冲突外溢，但并未消除尾部风险。

盘面上，现货黄金受避险买盘与美元/利率回落共振推动跳空上行并站稳4400上方，最高触及4455附近、收于4446一线，短线多空枢轴集中在4455–4460区域：有效突破则更易向12月高点4549发起冲击，回撤则优先观察4400整数关口与其下方4350–4320支撑带的承接力度；原油方面，WTI低开后V型反转重回58美元并小幅收涨、布伦特守住61美元上方，反映“委内瑞拉供应流向不确定性托底”与“全球供给相对充裕、OPEC+维持政策不变的压制”对冲，短线更倾向区间震荡并等待库存与执行层面的新信号。

风险提示及免责条款

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